2018年中级会计考试财务管理：货币时间价值

货币时间价值

(一)货币市价价值的概念

1、货币时间价值=社会平均报酬率-风险报酬率-通货膨胀率

(二)复利终值和现值

1、F=P ×(F/P，i，n)，其中(F/P，i，n)称为复利终值系数

2、P=F ×(P/F，i，n)，其中(P/F，i，n)称为复利现值系数

3、(F/P，i，n)×(P/F，i，n)=1，复利终值系数与复利现值系数两者互为倒数

4、一年内多次计息，基本公式不变，只需将年利率调整为期利率(r/m)，将年数调整为期数

(三)年金的终值与现值

1、普通年金：F=A×(F/A,i,n) P=A×(P/A, i, n)

2、偿债基金：A=F/(F/A,i,n)，偿债基金系数和年金终值系数是互为倒数

资本回收额：A=P/(P/A,i,n)，资本回收系数与普通年金现值系数互为倒数

预付年金：终值=普通年金终值×(1+i) F=Ax[(F/A，i，n+1)-1]

预付年金现值=普通年金现值×(1+i) P=Ax[(P/A，i，n-1)+1]

3、递延年金：P=A×(P/A,i,n)×(P/F,i,m)或P=A×[(P/A,i,m+n)-(P/A,i,m)]

4、永续年金：P=A/i，没有终值

(四)利率的计算

1、插值法计算利率：(I0-I1)/(I2-I1)=(B0-B1)/(B2-B1)则有I0=I1+(B0-B1)/(B2-B1)×(I2-I1)。

2、名义利率与实际利率的关系

①实际利率=[1+(r/m)]m-1

②1+名义利率=(1+实际利率)×(1+通货膨胀率)

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